如果算上已經(jīng)獲批籌建的北銀租賃,國(guó)內(nèi)銀行系金融租賃公司已經(jīng)達(dá)到13家。
截至2013年6月底,10家已經(jīng)營(yíng)業(yè)的銀行系金融租賃公司(5月底開(kāi)業(yè)的華夏金融租賃未計(jì)入)總資產(chǎn)達(dá)到6884.93億元,占金融租賃行業(yè)總資產(chǎn)的76.3%,占整個(gè)融資租賃業(yè)總資產(chǎn)的三成以上。
銀行系金融租賃的崛起與他們的股東背景緊密相關(guān),互相交叉授信提供的資金優(yōu)勢(shì)、出身股東行的業(yè)務(wù)班底、與股東行共享的客戶資源以及售后回租為主的業(yè)務(wù)模式等,依然是目前大部分銀行系金融租賃公司的主要生存模式,以至于常被外界詬病為“銀行的影子”。
但不可忽視的是,已有個(gè)別銀行系金融租賃公司正越來(lái)越獨(dú)立,成為中國(guó)融資租賃模式的引領(lǐng)者,尤其是在航空、船舶等領(lǐng)域,逐步成為全球融資租賃市場(chǎng)上的重要新生力量。
成也蕭何,敗也蕭何。業(yè)內(nèi)擔(dān)心,強(qiáng)勢(shì)的股東背景也可能成為銀行系金融租賃公司發(fā)展方向和速度上的羈絆。
“銀行的影子”
2007年,被強(qiáng)行退出租賃市場(chǎng)后,銀行系金融租賃公司強(qiáng)勢(shì)回歸,也帶動(dòng)了我國(guó)融資租賃行業(yè)整體的飛躍。
截至6月底,20家金融租賃公司(5月底開(kāi)業(yè)的華夏金融租賃未計(jì)入)全行業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到9021.66億元,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)79.55億元。其中10家已經(jīng)營(yíng)業(yè)的銀行系金融租賃公司總資產(chǎn)達(dá)6884.93億元。
在這近7000億的總資產(chǎn)中,九成以上是融資租賃資產(chǎn),不到一成的經(jīng)營(yíng)租賃資產(chǎn)。融資租賃業(yè)務(wù)中,又以售后回租業(yè)務(wù)為主。今年上半年數(shù)據(jù)顯示,20家金融租賃公司租賃投放金額共計(jì)2307.26億元,其中直租項(xiàng)目投放僅376.99億元,占比16.3%;其余均為售后回租。
所謂售后回租,就是將自制或外購(gòu)的資產(chǎn)出售,然后向買方(出租人)租回使用。在不少人看來(lái),這是一種變相的放貸。
而且最主要的是金融租賃公司的資金來(lái)源主要是股東行之間互相授信的同業(yè)拆借資金,具有明顯的資金成本優(yōu)勢(shì)。”在一位外商融資租賃公司人士看來(lái),以上是銀行系迅速崛起的主要原因。
與股東行“千絲萬(wàn)縷”的關(guān)系,也使銀行系金融租賃公司的業(yè)務(wù)注定打上了股東行的烙印。
以總資產(chǎn)規(guī)模位列翹楚的工銀租賃為例,由工商銀行全資設(shè)立,注冊(cè)資本80億元,注冊(cè)地在天津?yàn)I海新區(qū)。目前的主要業(yè)務(wù)也是秉承工行在機(jī)、船、設(shè)備租賃融資方面的基礎(chǔ),以大型、專業(yè)化的飛機(jī)、船舶和設(shè)備租賃為主。
工商銀行總行有個(gè)營(yíng)業(yè)部,主要負(fù)責(zé)飛機(jī)、船舶、設(shè)備的融資服務(wù),工銀租賃的主要領(lǐng)導(dǎo)班子很多都有營(yíng)業(yè)部從業(yè)背景。”一金融租賃業(yè)內(nèi)人士透露。
資料顯示,工銀租賃總裁叢林,任職工銀租賃前,先后在工交信貸部、營(yíng)業(yè)部、國(guó)際業(yè)務(wù)部任職,主要從事信貸管理工作。1998年加入工商?hào)|亞金融控股有限公司;副總裁陶梅,加入工銀租賃前,曾任北京分行資金營(yíng)運(yùn)部、公司業(yè)務(wù)二部副總經(jīng)理、營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理。2005年擔(dān)任工行(倫敦)公司副總經(jīng)理;副總裁紀(jì)福星,曾先后就職于工總行工交信貸部、營(yíng)業(yè)部,歷任總行營(yíng)業(yè)部副處長(zhǎng)、處長(zhǎng)、副總經(jīng)理。此前擔(dān)任工銀租賃常務(wù)副總裁的閆峻也曾歷任總行營(yíng)業(yè)部副處長(zhǎng)、處長(zhǎng)、副總經(jīng)理。
作為服務(wù)客戶的補(bǔ)充融資工具,有了類似的“傳承”關(guān)系,股東行和金融租賃公司之間共享客戶資源也就成了順理成章,由此形成與母行一脈相承的業(yè)務(wù)定位。
比如招銀租賃定位于中小企業(yè),興業(yè)租賃主要面向中型企業(yè)等,都與股東行的公司業(yè)務(wù)有很大重合。”上述人士透露,股東行與金融租賃兩家公司的前端業(yè)務(wù)經(jīng)理大都聯(lián)系非常緊密,股東行將適合做融資租賃的客戶資源介紹給租賃公司,反過(guò)來(lái),租賃公司也為股東行介紹存款客戶資源。雙方一般都設(shè)有激勵(lì)機(jī)制,互相支付費(fèi)用。
資源或是束縛?
隨著規(guī)模的積累,銀行系金融租賃公司也在探索專業(yè)化融資租賃的發(fā)展模式。
民生租賃成立于2008年4月,也是首批5家擁有銀行背景的金融租賃企業(yè)之一。民生銀行最初持股81.25%,2011年增資擴(kuò)股后,民生租賃的股東由原來(lái)的2家增加到9家,民生銀行的持股被稀釋到51%。
但這在民生租賃董事長(zhǎng)孔林山看來(lái),是民生租賃業(yè)務(wù)“去銀行化”戰(zhàn)略的重要一步。“小時(shí)候靠老子,長(zhǎng)大以后靠自己。”孔林山在接受媒體采訪時(shí)如是表示,銀行系如果一直依賴血統(tǒng)優(yōu)勢(shì),是不可持久的。誰(shuí)覺(jué)醒得早,將來(lái)誰(shuí)就可能越強(qiáng)大。
時(shí)至今日,民生租賃已成為亞洲最大的公務(wù)機(jī)租賃公司和國(guó)內(nèi)最大的船舶租賃公司。
民生租賃內(nèi)部人士稱,首先在租賃物的選擇上,飛機(jī)、船舶、汽車被認(rèn)為是世界上公認(rèn)的天然租賃物,因此民生租賃選擇了公務(wù)機(jī)和船舶。其次,對(duì)于一家金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō),風(fēng)險(xiǎn)控制水平是核心競(jìng)爭(zhēng)力。“資金來(lái)源方面,股東行的作用也比較小,并不依賴股東行與其他銀行之間的互相授信。”
事實(shí)上,不只是民生租賃,包括工銀租賃、國(guó)銀租賃等在內(nèi)的銀行系金融租賃公司,也早已向更市場(chǎng)化、專業(yè)化的方向轉(zhuǎn)型。
比如,工銀租賃在飛機(jī)租賃領(lǐng)域,業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展到以經(jīng)營(yíng)租賃模式為主的國(guó)外租賃公司通行模式,還開(kāi)創(chuàng)了境內(nèi)保稅租賃、飛機(jī)批量采購(gòu)、飛機(jī)資產(chǎn)包交易、飛機(jī)改裝租賃等多種業(yè)務(wù)類型。預(yù)計(jì)到2015年末,工銀租賃航空資產(chǎn)規(guī)模將達(dá)到800億元,進(jìn)入國(guó)際航空租賃業(yè)十強(qiáng)的行列。
但是,亦有金融租賃公司人士指出,正是因?yàn)樘厥獾墓蓶|背景,導(dǎo)致銀行系金融租賃公司的發(fā)展方向和思路取決于股東行的思路。“除了工銀、國(guó)銀等少數(shù)公司外,實(shí)際上其他金融租賃公司的發(fā)展速度并不是很快,主要是銀行的發(fā)展思路普遍求穩(wěn),最主要的是怕出事;另一方面,未來(lái)銀行系租賃公司如何走還取決于股東行的戰(zhàn)略。”
在銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的背景下,融資租賃應(yīng)該成為銀行一攬子金融產(chǎn)品服務(wù)的重要組成部分,而不是傳統(tǒng)信貸的轉(zhuǎn)移復(fù)制。”一位金融租賃資深從業(yè)人士表示,在現(xiàn)有模式下,金融租賃公司的資產(chǎn)回報(bào)率往往比不上銀行的一個(gè)分行,加上銀行嚴(yán)苛的資本金制度,股東行在支持金融租賃公司發(fā)展方面還比較吝嗇。
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